左牵华为,右牵大疆

电力设备行业跟踪周报:广州车展新车亮点多中美发联合声明支持新能源发展



发布时间:2023-11-25 作者: 产品中心

  电气设备7294下跌0.67%,表现弱于大盘。新能源汽车涨2.21%,核电涨1.43%,锂电池涨0.68%,发电及电网涨0.46%,风电跌0.32%,光伏跌0.64%,电气设备跌0.67%。涨幅前五为佳云科技、博众精工、智云股份、富临精工、好利来;跌幅前五为睿康股份、北汽蓝谷、岱勒新材、太阳电缆、科达利。

  行业层面:储能:全国:国家能源局加强发电侧电网侧储能电站安全监测;全国:实现“双碳”必须稳中求进;全国:日均充放电0.58次,新增227座储能电站;山东:完善新型储能市场化“两部制”上网电价机制;阿根廷:将启动储能项目征集意向书。电动车:宁德时代携手广汽,神行上新;特斯拉FSDV12无人驾驶约2周内上线/Y后轮驱动版售价正式上调、Cybertruck即将交车;比亚迪豹5上市72小时累计大定突破10623台;阿维塔12上市36小时累计大定突破6700台;奇瑞星途星纪元上市24h累计订单1.6万辆;极氪007上市12h累计订单1.6万辆;商务部:欧委会对华电动汽车反补贴调查不合规、不透明、不公正;长安汽车发布自研电池品牌长安“金钟罩”;四部委:开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作;长江有色市场钴25.00万/吨,本周-4.6%;上海金属网镍13.66万/吨,本周-4.2%;长江有色市场锰1.36万/吨,本周-0.8%;SMM工业级碳酸锂13.93万/吨,本周-4.6%;SMM电池级碳酸锂14.7万/吨,本周-3.9%;SMM百川锂110万/吨,本周-4.3%;LC2401碳酸锂13.88万/吨,本周-5.9%;LC2407碳酸锂12.7万/吨,本周-0.9%;国产氢氧化锂13.7万/吨,本周-5.5%;SMM磷酸铁锂2.25万/吨,本周-4.3%;SMM六氟磷酸锂8.6万/吨,本周-2.8%;工业级DMC碳酸二甲酷0.4万/吨,本周+2.5%;百川磷酸铁1.2万/吨,本周-0.8%;SMM四氧化三钴15.55万/吨,本周-3.4%;SMM氯化钴4.58万/吨,本周-5.7%;硫酸镍3.08万/吨,本周-1.6%;SMM钴酸锂22.20万/吨,本周-1.6%;SMM锰酸锂-动力5.5万/吨,本周-6%;三元111型15.5万/吨,本周-1.3%;SMM磷酸铁锂-动力5.65万/吨,本周-3.1%;百川石油焦0.2万/吨,本周-2.1%;SMM国产7um湿法1.45元/平,本周-17%;SMM国产16um湿法0.65元/平,本周-11%;圆柱18650-2500mAh5.5元/支,本周-1.8%。新能源:中美联合声明:支持2030年全球可再次生产的能源装机增至三倍;硅料跌价3.8%,组件价格进入平稳波动期;通威TNCG12R系列亮相;协鑫集成阜宁12GW组件全线投产;琏升光伏:全球首条GW级异质结产线正式投产;理想晶延钙钛矿电池新品获美国光伏头部企业订单;德沪涂膜首获美国光伏头部企业订单;捷泰科技新一代N型“MoNo”系列电池全球首发;根据Solarzoom,本周单晶硅料63.50元/kg,环减2.31%;单晶硅片182/210mm2.40/3.40元/片,环比持平;PERC182/210电池0.45/0.56元/W,环减4.26%/环增5.66%;单面PERC182/双面TOPCon182组件1.025/1.10元/W,环减0.49%/环比持平;玻璃3.2mm/2.0mm27.0/18.5元/平,环比持平/环减2.63%。本周招标2.22GW,陆上2.2GW,海上暂无;本周陆风开/中标1.3GW,陆上1.3GW,海上暂无;2023年1-9月光伏累计装机128.9GW、风电1-9月累计装机33.5GW。电网:2023年1-9月电网累计投资3287亿元,同比+4%。

  公司层面:容百科技:首次回购公司股份71.77万股,占总股本0.15%,回购最高价/最低价分别为44.44/36.54元/股,共支付3161万元;璞泰来:1)非公开发行1.22亿股,募资总额28.21亿元;2)全资子公司庐峰投资将所持有互助基金0.05%份额以100万元价格转让给上海联旭广;福莱特:1)在印尼爪哇岛投资建设2座日熔化量1600吨的光伏组件盖板玻璃项目,总投资额预算约2.9亿美元;2)原募投项目“3.44MWp屋顶分布式光伏发电项目”拟变更实施主体并变更项目实施的具体地块;爱旭股份:1)以集中竞价方式首次回购公司股份156.50万股,占总股本0.086%,共支付2992.73万元;2)公司ABC产品与新闻媒体报道所述MaxeonSolar的专利技术有着根本的不同,不存在对该专利的侵犯;嘉元科技:首次回购24万股,占总股本0.06%,回购最高价/最低价为21.66/21.45元/股,共支付518万元;多氟多:控制股权的人李世江质押740万股,同时解除280万股股权质押;神马电力:拟以4000~8000万元自有资金回购公司股份,用于股权激励或员工持股计划;东方电缆:拟参与竞拍国有建设用地使用权,出让起始总价8406.20万元;中天科技:公司新增海缆项目订单,订单合计金额约17.13亿元;新增海工项目订单,订单金额合计约3.29亿元;国网信通:全资子公司中电普华、继远软件、中电飞华、中电启明星中标重大经营合同,共计中标10.425亿元;壹石通:1)异常交易波动公告,Low-α射线球形氧化铝产品目前在客户端测试,尚未收到批量订单;2)拟设海外合资公司,推广硅胶泡棉等陶瓷化聚合物产品。

  投资策略:储能:23年9月美国电化学储能备案量达31.7GW,环减1%,装机端9月达592.5MW,同环比21%/22%,预计10月环比大幅度增长,Q4美国储能市场将有明显恢复,24年高增长可期;国内储能今年1-10月招标超55Gwh,预计近2倍增长至近40Gwh,工商业储能市场爆发预计装机超4Gwh,同比增长300%+,但9月开始储能电池去库存明显,Q4需求量开始上涨不明显;欧洲户储今年一直偏弱,4季度依然需要去库存,预计明年一季度开始趋于正常;非洲因缺电光储需求旺盛;全球储能三年的CAGR为40%左右,继续看好储能逆变器/PCS和储能电池龙头。电动车:广州车展新车订单强劲,可支持国内24年保持20%以上增长,产品结构看20-30万依然是竞争最为激烈的价格带,降本仍为主旋律,智能化提供差异,此外混动车型增多,纯电需依靠快充提高竞争力。全球看23年销量1320万辆,增30%,24年有望维持20%增长,叠加储能40%增长,预计锂电需求量开始上涨25-30%。上周中美就气候、新能源、电动车等进行频繁磋商,后续实质性进展可期,有望助力估值修复。排产端,11月行业排产环比持平微增,市场已消化去库影响下的旺季不旺,24年3-4月排产将恢复,且产业链各环节价格已进入底部区间,部分公司Q3盈利仍超预期,随24Q2需求恢复,大部分环节盈利将企稳。目前各环节龙头地位稳固且25年估值仅约10x,板块关注度有所回升,首推电池、结构件、一体化电解液&负极龙头,并推荐新技术龙头。光伏:本周单晶致密料成交均价为6.4万元/吨,环降3.6%,本周成交量逐步提升,但在产企业并未出现减产倾向,预计价格还将下探,硅片和电池价格相对来说比较稳定,组件价格下探到1-1.05元/W区间临近底部。新技术上,Topcon今年渗透率近25%,明年有望近70%,BC和HJT电池也有些积极的进展,今年全球光伏装机380GW+,同增50%以上,明年预计20%+,看好逆变器、电池新技术和一体化组件龙头。工控&机器人:Q1工控公司订单均微增,5-10月订单同比开始明显增长,国产替代持续加速,工控拐点临近,同时龙头公司纷纷布局机器人,AI时代潜力大,看好工控龙头和人形机器人龙头。风电:陆风23年需求较好,海风23年平稳增长,年初以来整体低于预期,但是8月以来项目明显启动,对于24年预期向好,重点看好海风零部件龙头。电网:投资整体稳健,新能源和海外需求向好,一次毛利率提升,重点推荐一次设备龙头,推荐出海、特高压、电改等方向。

  重点推荐标的:宁德时代(动力&储能电池全球龙头、优质客户、领先技术和成本优势)、阳光电源(逆变器全球龙头、储能集成业务进入爆发期)、三花智控(热管理全球龙头、机器人总成空间大)、亿纬锂能(动力&储能锂电上量盈利向好、消费类电池稳健)、天顺风能(海工装备开始放量、风电运营稳步释放)、汇川技术(通用自动化开始复苏龙头Alpha明显、动力总成国内外全面突破)、比亚迪(电动车销量持续向好且结构升级、电池外供加速)、许继电气(电力设备低估值龙头、柔直弹性可期)、科达利(结构件全球龙头、结构创新受益)、鸣志电器(步进电机全球龙头、机器人空心杯电机潜力大)、思源电气(一次高压设备综合龙头、订单和盈利超预期)、阿特斯(一体化组件头部企业、深耕海外大储)、天赐材料(电解液&六氟龙头、新型锂盐领先)、璞泰来(负极&隔膜涂覆全球龙头、布局复合铜箔等打造材料平台)、固德威(组串逆变器高增长,储能电池和集成有望爆发)、锦浪科技(组串式逆变器龙头、储能逆变器成倍增长)、禾迈股份(微逆龙头出货有望连续翻番、储能产品开始导入)、泰胜风能(陆塔出口和海工开始上量、盈利改善)、东方电缆(海缆壁垒高格局好,海风项目开始启动)、金盘科技(干变全球龙头、海外订单超预期)、恩捷股份(湿法隔膜全球龙头、盈利能力强且稳定)、华友钴业(镍钴龙头、前聚体龙头)、星源材质(隔膜龙二、量利双升)、晶科能源(一体化组件龙头、topcon明显领先)、天合光能(210组件龙头战略布局一体化、户用系统和储能爆发)、晶澳科技(一体化组件龙头、2023年利润弹性可期)、宏发股份(继电器全球龙头稳健增长、高压直流高增长)、大金重工(塔筒出海龙头)、尚太科技(负极一体化龙头、成本优势显著)、容百科技(高镍正极龙头、海外进展超预期)、当升科技(三元正极龙头、海外占比高迎利好)、中伟股份(三元前聚体龙头、冶炼端布局见成效)、德业股份(并网逆变高增、储能逆变器和微逆成倍增长)、平高电气(特高压交直流龙头、业绩持续超预期)、曼恩斯特(磨头龙头持续高增、多品类扩张)、钧达股份(Topcon电池龙头、扩产上量)、新宙邦(电解液&氟化工齐头并进)、隆基绿能(单晶硅片和组件全球龙头、新电池技术值期待)、通威股份(硅料和PERC电池龙头、大举布局组件)、德方纳米(铁锂需求向好、锰铁锂技术领先)、福斯特(EVA和POE胶膜龙头、感光干膜上量)、爱旭股份(PERC电池龙头、ABC电池组件上量在即)、派能科技(户储电池龙头、出货量环比开始改善)、昱能科技(微逆龙头有望连续翻番、大举布局储能)、尚太科技、中伟股份、盛弘股份、湖南裕能、国电南瑞、安科瑞、聚和材料、科士达、许继电气、福莱特、日月股份、禾川科技、TCL中环、金雷股份、天奈科技、中信博、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、新强联、嘉元科技、诺德股份、大全能源、九号公司、金风科技。建议关注:东威科技、儒竞科技、元力股份、链升科技、元琛科技、上能电气、亿晶光电、华电重工、昇辉科技、通合科技、帕瓦股份、东方日升、通灵股份、快可电子、宇邦新材、欣旺达、厦钨新能、信捷电气、雷赛智能、岱勒新材、赣锋锂业、天齐锂业、中科电气、明阳智能、海力风电等。

  证券之星估值分析提示许继电气盈利能力平平,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示长安汽车盈利能力比较差,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示尚太科技盈利能力良好,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示思源电气盈利能力平平,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价合理。更多

  证券之星估值分析提示三花智控盈利能力良好,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示TCL中环盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示金风科技盈利能力良好,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。更多

  证券之星估值分析提示太阳电缆盈利能力平平,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价合理。更多

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